文章配图-1
本报（chinatimes.net.cn）记者李佳佳、李未来从北京发回报道，6月25日，国家发改委与国家能源局联合发布《新型能源体系建设“十五五”规划》，这一重要文件引发市场热烈反响。次日即6月26日，新能源板块开盘即表现抢眼，市场情绪受政策支持明显提振。电力行业出现涨停热潮，节能风电（601016.SH）、龙源电力（001289.SZ）、金房能源（001210.SZ）迅速涨停，华电辽能、大唐发电、协鑫能科等企业亦呈现上涨态势。早间市场多头情绪浓厚，龙源电力不足一分钟便封住涨停板；节能风电快速拉升并最终封停，26万手封单锁住涨停局面。光伏板块同步表现强势，帝尔激光、TCL中环、双良节能、奥特维等企业纷纷触及涨停位置。
前海开源首席经济学家杨德龙对《华夏时报》记者分析指出，近期市场风格发生转变，前期表现突出的科技股进入调整期，而光伏、电力等传统板块则迎来机会。他解释说，此前资金大量流向科技成长领域，导致传统新能源板块持续承压；现阶段市场正在进行板块间的自然轮动，体现为从高位向低位板块的切换。杨德龙认为，板块轮动是市场健康发展的表现，有助于促进多板块活跃。
该经济学家进一步阐述，所谓"HALO资产"，即重资产、低波动的行业类型，比如有色金属、小金属、稀土、电网设备以及新能源领域的风光储等。这些行业在人工智能时代非但不会被淘汰，反而成为AI发展不可或缺的基础设施支撑。
本次《规划》设定了明确的风电发展目标。作为中长期能源转型指导性文件，《规划》提出若干量化指标。到2030年，我国将基本建成清洁低碳、安全高效的新型能源体系。能源综合生产能力预计达到58亿吨标准煤，电力系统将实现更高水平的互补互济和安全性。煤炭、石油消费量实现达峰，非化石能源消费占比将提升至25%。文件特别强调，风电与太阳能发电装机将占电力总装机的一半以上，成为装机主体；非化石能源发电量也将占据50%的比重，成为电量来源主体。同时，将加快构建适应新型能源体系的市场与价格机制，基本建立起全国统一电力市场体系。
《规划》还指出，需构建先进匹配的新型能源基础设施。要坚持集中式与分布式并举，促进新能源多品种互补、空间集约利用、一体化运营。陆上风电、光伏发电将保持大规模稳定发展，海上风电向深海拓展，光热发电、海洋能实现规模化利用。到2030年，新能源发电量占比将达到30%。长期以来，风电光伏并网消纳与电网配套不足是制约其规模化发展的核心问题。此次《规划》特别要求加快新型电网建设，提出通过加强华中—南方、华中—华东、华北—华东、华中—西北等区域间电网互联，提升约4000万千瓦的互补能力。同时推动配电网转型，使其成为源网荷储资源高效配置平台，到2030年需具备承载9亿千瓦分布式新能源接入的能力。
厦门大学中国能源政策研究院院长林伯强接受《华夏时报》记者采访时表示，新型电力系统建设的症结在于储能环节。当前关键在于多措并举扩大储能产业规模，有效降低成本。我国风光产业链产能充足，市场需求广阔，只要风光配储能具备经济性，整个发展链条就能顺畅运行。储能不仅提升风光发电市场竞争力，也是保障电网稳定运行的重要手段。
本轮上涨行情中，风电和光伏领域企业表现突出。以这些公司业务情况来看，龙源电力作为国家能源集团旗下企业，于2009年在香港主板上市，被誉为“中国新能源第一股”，2022年转在A股上市。公司已完全剥离火电业务，截至2025年年末，控股装机容量达45,994.29兆瓦，其中风电装机32,147.37兆瓦，太阳能装机13,840.82兆瓦。龙源电力相关人士向《华夏时报》记者透露，预计到2035年，我国风光装机将达36亿千瓦，目前约19亿千瓦，折合年均需新增近2亿千瓦新能源装机，市场潜力巨大。公司计划2026年风电项目占比将超90%，开工及投产规模各为450万千瓦。
节能风电专注于风力发电领域，是河北张北坝上、甘肃河西走廊地区的主要风电开发商。截至2025年年末，公司运营装机容量614.216万千瓦，实现上网电量119.13亿千瓦时，平均利用小时数为2035小时。TCL中环是光伏一体化制造龙头企业，主营硅片、组件以及电站、半导体材料等业务。双良节能成立于1995年，2003年上市，目前产品涵盖节能节水设备、新能源装备和光伏产品，下游应用涉及新能源发电、钢铁、煤化工、火电等领域。近两年光伏行业供需矛盾加剧，两家企业业绩均出现下滑。2025年，TCL中环营收290.50亿元，增长2.22%；归母净利润为-92.64亿元，减亏5.65%。双良节能营收降为75.65亿元，归母净利润-11.16亿元。
6月26日，光伏设备龙头股纷纷上涨，帝尔激光涨9.54%，奥特维涨6.3%，迈为股份、晶盛机电涨幅分别为4.98%和3.35%。近年来光伏行业处于调整期，设备厂商订单大幅缩减。市场大幅反弹的背景下，政策利好提振信心是重要因素，同时我国可再生能源高速发展与电力需求增长也是内在动力。6月25日，国家能源局公布数据显示，我国发电装机总量突破40亿千瓦，标志着能源强国建设取得重要进展。其中太阳能发电装机容量12.6亿千瓦，同比增长16.3%；风电装机6.6亿千瓦，同比增长17.0%。
回顾国内电力建设历程，1978年全国发电装机仅5700多万千瓦。2011年、2019年分别跨越10亿千瓦、20亿千瓦大关。2024年用电量达30亿千瓦，两年内再创新高。新能源装机扩张速度持续加快，2025年风光发电量均超万亿千瓦时，每3度电就有1度来自可再生能源。预计2026年5月，煤电占比将降至32%，可再生装机占比达61%。用电端需求同样呈现强劲增长。2025年全社会用电量103682亿千瓦时，增长5.0%。充换电服务、信息传输及软件信息技术服务业用电增速分别高达48.8%、17.0%。随着人工智能快速发展，大数据中心、AI智算中心、云计算服务器全年维持高负荷运行，算力设备高能耗进一步拉动用电总量增长。龙源电力相关工作人员表示，AI等领域的用电量虽然增长迅速，但在全社会用电结构中占比仍然较小。
中国新能源电力投融资联盟秘书长彭澎向《华夏时报》记者分析，在“十五五”期间，绿电在电力系统中占比将持续提升，近期发布的多项政策文件已体现这一趋势。政策当前重点在于提高非电领域绿电消纳比重，比如通过就地利用绿电生产绿色热能，如绿色蒸汽、绿氢等，这条路径对推动我国石油消费尽早达峰意义重大。目前石油在化工原料领域消耗占比很大，发展绿色化工能有效减少对石油原料的依赖。