财联社8月7日电（记者 彭科峰）五年期的“大额存单”能否在银行业重新占据C位？昨日午后，常熟农商银行官网的一则公告给出了初步答案：自2026年8月6日起，该行将发售常农2026年个人大额存单，期限锁定5年，年化利率定为1.70%。
翻阅公开资料可知，这或许是本轮“大额存单重启潮”中，首家跟进推出5年期产品的中小银行。在此之前，像华瑞银行在内的地方性金融机构，上架的大额存单多集中在短期限区间。这一动作标志着，地方中小银行已正式追随国有大行及股份制银行的步伐，深度介入到长期限大额存单的竞争格局中。
一个值得关注的细节是，此次常熟农商银行5年期产品的年利率仅为1.70%。虽然比国有大行高出10个基点，却明显低于股份行水平，这种罕见的利率“倒挂”现象，直接打破了过往的市场惯例。
**信号何在？这家农商行为何在昨日重启5年期发行？**
昨日下午，常熟农商银行在其官网发布了关于发售2026年8月个人大额存单的具体公告。文件中明确指出，自2026年8月6日起启动销售。该行对这一产品定义清晰：“个人大额存单是由我行发行，面向个人客户的记账式大额存款凭证，属于存款类金融产品，归类为一般性存款。”同时，公告强调起存门槛为20万元，且额度有限。
经财联社记者核实，本次发行的核心要素确认为5年期，年利率1.70%，总发行规模控制在5千万元。针对流动性需求，该行给出了明确规则：支持提前支取，但提前支取部分将按支取日挂牌的活期存款利率计息；剩余未支取部分仍维持原存单计息规则。此外，期限内允许客户进行1次全部或部分提前支取操作。“每期大额存单的计划发行规模由我行根据经营策略动态制定，客户认购成功后，额度即刻冲减计划规模，售完即止。”
查看常熟农商银行官网历史数据可以发现，这是该行一周内上线的第二款大额存单。早在7月31日，该行曾上架过一款1年期、年利率1.45%、发行额度高达5.5亿元的大额存单。回溯其官网过往记录，其他发布的大额存单产品也几乎清一色为短期限品种。
“大概率是受到了大行接连上架5年期产品的示范效应影响，否则很难解释为何会突然打破本行长期的负债管理机制。”一位银行从业者向媒体透露。
综合查询结果来看，常熟农商银行成为继7月份国有大行带头推出此类长期限产品后，首个宣布跟进的中小银行案例。以中国货币网数据为例，今年7月以来，中小银行并未发布过上架5年期大额存单的公告，新发产品主要集中于6个月、1年期、2年期等短期限品种。即便把时间跨度拉长至2026年全年，5年期产品也近乎绝迹。此外，近期虽有部分民营银行重启大额存单发行，但其最长期限止步于3年。
**股份行与农商行利率倒挂，部分大行5年期产品迅速售罄**
自7月1日中国银行率先重启5年期大额存单发行以来，工商银行、农业银行、建设银行均已陆续跟进。在股份行阵营中，平安银行、华夏银行等机构也在7月下旬相继推出了同类产品。然而从利率表现来看，本轮重启潮并未重现以往“中小银行年化高于股份行，股份行高于国有行”的行业常态。
目前，国有大行的5年期大额存单年利率普遍维持在1.55%至1.60%区间；平安银行、华夏银行等股份行的5年期产品年利率则在1.75%到1.80%之间浮动。相比之下，常熟农商银行5年期产品1.70%的年利率，虽比国有大行高出10个基点，却显著低于股份行。这意味着，若仅从收益角度考量，客户选择股份行产品显然更为划算。
今日记者登录工商银行APP看到，该行8月1日重启发行的年化1.60%的5年期大额存单已显示“已售罄”，而另一款年化1.55%的产品尚有额度。此前，中国银行的部分同类优质产品也因额度耗尽而下架。
早在大行重启5年期大额存单之初，不少行业人士及机构分析师曾向媒体预测，此举难以引发大规模跟风，大部分银行对此类产品仍持“惜售”态度。但从现状观察，随着部分中小银行加入跟进行列，市场风向或许正发生微妙变化。
“若无相关部门明确指引，未来预计将有更多城商行、农商行跟进重启5年期产品。毕竟大行的示范效应十分显著。”一位上市银行内部人士分析道，“对投资者而言，高利率、长周期的大额存单回归无疑是利好；但对银行自身来说，若主动承接更多长期限负债，经营压力也将随之增加。”
“在理财产品净值化转型、股市持续震荡的大背景下，对于普通投资者而言，能够锁定5年期、年利率逼近2%的大额存单，无疑是更优解。”另一位股份制银行总行人士指出，“毕竟，当前许多银行在售理财产品的实际年化收益尚难达到1.70%。”