8月7日，港股科技板块全线飘红。智谱股价飙升逾16%，广合科技与建滔积层板紧随其后，涨幅突破11%；胜宏科技、天数智芯拉升超9%，兆易创新涨超7%，滴普科技、云知声及澜起科技等亦位居涨幅榜前列。ETF方面，港股通信息技术ETF招商（526050）目前涨幅接近2%。
回顾隔夜美股，三大指数齐跌，半导体板块显得颇为疲软。闪迪下挫6.8%，西部数据大跌13%，SK海力士也下滑5%。相比之下，今日港股科技股表现活跃，大模型及AI应用端成为主要推手，走势与美股半导体板块呈现出明显的分化态势。
资金面上，外资对AI硬件方向的配置热情持续升温。最新披露数据显示，截至2026年8月3日，高盛对中际旭创H股的多头持仓比例已攀升至12.19%，较一周前实现翻倍；摩根大通截至2026年7月31日对中际旭创H股的多头持仓比例则由5.60%升至13.72%，持仓量同样翻倍。两大机构同步大幅增持，与隔夜美股存储板块的短期回调形成鲜明对比，折射出外资对AI硬件中长期方向的积极态度。
消息面传来密集利好，国产大模型赛道迎来催化。智谱公司创始人确认，新一代GLM-5.3大模型即将发布。市场普遍预期此次升级幅度堪称“史诗级Plus”，参数规模有望从GLM-5.2的7400亿级别跃升至万亿以上，性能目标直指全球前沿水平。据悉，GLM-5.2已在Artificial Analysis评测中拿下52分，成为首个在编程能力上比肩美国前沿大模型的国产产品。若GLM-5.3如期实现约5分的综合能力跃升，有望追平甚至超越国际竞品。
另一边，DeepSeek于8月6日发布公告，计划近期整体上调API服务定价，预计涨幅较大。这一举措打破了此前大模型行业低价竞争的格局，引发市场对国产大模型商业化逻辑的重估。智谱年内已多次上调旗下模型API及订阅套餐价格，反映出市场需求旺盛。在同行调价预期的带动下，市场预判智谱等头部厂商有望跟进提价，毛利率存在修复空间。高盛因此上调智谱全年收入预期35%，看好其API业务的增长潜力。
机构观点方面，浙商证券指出，当前AI市场风格已从“买宏大叙事”转向“买兑现证据”，大模型版本迭代是重要的行情催化剂，智谱GLM-5.3是后续核心看点。华创证券认为，模型性价比的重要性持续提升，行业竞争格局逐步清晰，建议关注国内头部大模型公司，把握AI应用落地带来的业绩增长机会。平安证券则坚定看好国内AI产业发展前景，认为智谱GLM系列Token调用量正处于陡峭爬坡阶段，产品保持较强市场竞争力。已有多个海外企业将部分工作负载从海外头部模型转移至智谱GLM模型，这验证了国产大模型的市场竞争力与性价比优势。
资料显示，港股通信息技术ETF招商（526050）跟踪中证港股通信息技术综合指数，作为港股科技板块中“硬科技”含量极高的代表，重点布局“半导体+电子+计算机软件”三大领域。该基金存储概念权重占比约25%，且不含互联网公司，硬科技属性更为纯粹，在AI硬件行情中弹性更为突出。
从长期表现来看，据Wind数据，截至2026年7月31日，该指数近3年累计涨幅超75%，显著跑赢同期国证港股通科技指数（26%）、恒生科技指数（6%）及港股通互联网指数（-5%），长期超额收益明显。
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