交易所盘面显示，有研新材今日开盘后迅速走强，上午10时准时封死涨停，连拉三个涨停板。收盘价定格在48.17元，涨幅锁定在10.00%。盘中最低下探至44.80元，整体振幅为7.70%，全天换手成交额高达42.88亿元。回顾这波行情节奏，自启动起短短三个交易日内，股价累计涨幅突破33%，伴随成交金额持续放大，市场热度急剧升温，该股已确立为半导体材料板块的人气标杆。
驱动本轮行情的核心逻辑，在于半导体靶材国产替代与AI算力需求的双轮驱动。消息面上，中国物流与采购联合会5日公布的数据显示，在重点监测的50种大宗商品中，7月涨幅居前三的是焦炭、氧化镨钕和瓦楞纸，其中作为关键稀土元素的氧化镨钕环比上涨6.4%。公司控股子公司有研亿金占据国内高端溅射靶材龙头地位，更是国内唯一能实现12英寸超高纯钴靶量产的企业，该产品在国内市场的占有率接近100%；其12英寸铜靶国内市占率超过60%，全系列产品已通过台积电5nm工艺验证，深度绑定中芯国际、长江存储、长鑫存储等国内外头部晶圆厂。
当前AI算力基础设施不断扩容，直接引爆HBM高带宽存储芯片需求。相比传统芯片，高端存储芯片对靶材的消耗量呈数倍增长。叠加国内晶圆厂供应链国产化步伐加快，公司依托央企背景及全产业链技术壁垒，订单确定性与业绩弹性备受市场青睐。此外，公司已构建起从超高纯金属提纯、靶材加工到废料回收的全产业链闭环，高纯坯料自给率超70%，在成本控制与供应链安全上优势明显，进一步夯实了其在高端靶材领域的稀缺地位。
公司层面利好频传，基本面与战略布局形成共振。8月4日晚间发布的2026年半年报显示，上半年公司实现营业收入61.58亿元，同比增长50.35%；归母净利润1.83亿元，同比增长40.89%。业绩攀升主要归因于薄膜材料及铂族产品销量与价格的双重提升，其中薄膜产品收入同比增长63%，核心的靶材产品销售收入增速超过45%，持续充当业绩增长的主引擎。同时，公司拟定分红预案，拟每10股派发现金红利0.43元。
战略聚焦与产能扩建同步提速。8月4日，公司临时股东大会审议通过转让有研稀土45%股份、有研国晶辉51%股权的关联交易议案，旨在剥离协同性较弱的稀土及红外光学业务，将资源全面集中于半导体薄膜材料等高附加值主业。产能端加速扩张以匹配市场需求，7月31日公告拟投资4.86亿元实施集成电路用高纯溅射靶材二期扩建项目，新增高纯铜及铜合金靶、钽靶、钛靶年产能3万块，计划于2026年9月开工，2027年9月投产；与此同时，董事会立项总投资9.88亿元的高端靶材保障能力建设及特种靶材产业化项目。公司坦言，目前德州基地铜系、钽系靶材产能已趋近饱和，后续存在明显的产能缺口。
风险提示：本文基于市场公开信息整理，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。